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MEX Madagascar Revue hebdomadaire Volume: 90 1er Avril 2019 au 05 Avril 2019 Générée le 8er Avril 2019 |
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Le prix de l’or a progressé lundi en Asie, en dépit de données d’emploi américaines plus solides que prévu, qui montraient que l’emploi se situait au-dessus du creux de 17 mois.
Le prix de l’or a commencé à baisser en avril après que l’indice Caixin de la Chine ait laissé entendre que le secteur manufacturier du pays se remettait d’un ralentissement marqué. Entre-temps, les rapports selon lesquels Washington et Pékin auraient résolu la plupart des problèmes soulevés dans leur différend commercial de longue date ont soulevé des parts en Asie. L'or des refuges, qui évolue généralement dans des directions opposées à celles des actifs à risque, a également progressé malgré la nouvelle. Les deux parties se disputeraient toujours les moyens d'appliquer et de faire respecter un accord commercial. CCTV, un responsable chinois de la télévision, a déclaré à CBS que les deux parties étaient "de plus en plus proches" sur un accord commercial, a déclaré dimanche à CBS que le principal conseiller économique de Trump, Larry Kudlow, était sur le point de se conclure. Dans une autre nouvelle, Bloomberg a rapporté lundi que la Chine avait augmenté ses réserves d'or pour le quatrième mois consécutif. Citant des données publiées sur le site Web de la Banque populaire de Chine, la banque centrale a augmenté ses réserves à 60,62 millions d'onces en mars, contre 60,26 millions un mois auparavant. La Chine est à la fois le premier producteur et consommateur d’or au monde. Les producteurs mondiaux de cuivre convergent au Chili cette semaine alors que le resserrement de l’offre pèse sur les prix, alors même que l’industrie est aux prises avec une dégradation de la qualité du minerai, des retards dans les projets et l’inquiétude que la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine puisse peser sur la demande à long terme. Malgré ces difficultés, le secteur prévoit une croissance substantielle au cours de la prochaine décennie grâce à l’essor prévisible de la production de véhicules électriques, qui utilisent deux fois plus de cuivre que les moteurs à combustion interne. Les constructeurs s’engagent à produire des flottes entièrement électriques. Dans cet esprit, des centaines d'investisseurs, de dirigeants, d'analystes et de régulateurs se réunissent à Santiago, la capitale chilienne, à l'occasion de la conférence mondiale annuelle sur le cuivre. "D'un point de vue chiffré, nous avons un déficit en cuivre et le marché devrait se resserrer en 2019 par rapport à l'année dernière", a déclaré Eleni Joannides, analyste du marché du cuivre chez Wood Mackenzie. Les prix des matières premières relativement optimistes depuis janvier ont libéré des producteurs tels que Freeport-McMoRan Inc, Antofagasta (LON: ANTO), BHP et Anglo American (LON: AAL) Plc: un nouveau problème: la chasse aux hausses des atouts de qualité à une époque d'incertitude géopolitique. Le cuivre de trésorerie du LME devrait s’élever en moyenne à 6 397 dollars la tonne cette année, selon un sondage mené par Reuters auprès de 30 analystes, légèrement en baisse par rapport à 6 437 dollars vendredi. Un manque d'offre nouvelle et une demande soutenue pour le métal, largement utilisé dans les secteurs de l'énergie et de la construction, devraient maintenir le marché des 25 millions de tonnes dans un léger déficit et soutenir les prix, ont déclaré les analystes. L'industrie est en train de mettre en place de nouvelles sources d'approvisionnement en ligne, mais cela prendra du temps. Freeport, premier producteur mondial de cuivre coté en bourse, a réduit de plus de moitié ses prévisions de production pour 2019 dans les mines indonésiennes de Grasberg, lors de la transition vers des opérations souterraines, processus coûteux qui prendra des années. Freeport, BHP, Nevada Copper Corp et d’autres sociétés minières dépensent plus de 1,1 milliard de dollars pour développer de nouveaux projets de cuivre aux États-Unis, un pays considéré jadis comme un pays à la traîne dans l’industrie minière. Le Panama, qui n’a pas été historiquement associé à une industrie minière importante, voit également des investissements en dollars. First Quantum Minerals Ltd prévoit de dépenser 327 millions de dollars pour agrandir une mine de cuivre, dans le but d'accroître sa production de 375 000 tonnes par an d'ici cinq ans. Freeport a resserré son offre cette année, en partie à cause du plan de la mine Grasberg, tandis que le mineur Glencore (LON: GLEN) a réduit de moitié sa production en 2019 de sa mine de cuivre et de cobalt de Mutanda en République démocratique du Congo, pour atteindre 100 000 tonnes. Dans le même temps, les stocks globaux visibles sous forme de stocks combinés détenus par le London Metal Exchange, le Comex et le Shanghai Futures Exchange ont été presque divisés par deux par rapport à l’année précédente, pour atteindre environ 500 000 tonnes, indiquent les données des échanges. Selon des analystes, cela a contribué à renforcer la confiance dans le cuivre et certains autres métaux, qui avaient été freinée par le différend commercial entre les États-Unis et la Chine et par le ralentissement de la croissance économique des principaux consommateurs chinois, où des mesures de relance avaient été promises. Le cuivre est l'un des métaux qui bénéficiera le plus de l'essor prévu de l'utilisation de véhicules électriques, mais une demande importante pour les automobiles à faibles émissions ne devrait augmenter qu'au milieu des années 2020. Roskill s'attend à ce que les ventes de véhicules électriques alimentés par des batteries lithium-ion rechargeables atteignent 17 millions d'unités, soit 20% du total, en 2025, et 32 millions, ou 37%, d'ici 2030, contre 3% ou 2,1 millions, la dernière année. Certains dirigeants du cuivre craignent toutefois que l’aluminium ne tente de supplanter le rôle du cuivre dans les équipements électroniques dans un avenir proche. L'aluminium est une alternative moins chère pour conduire l'électricité, bien que moins efficace. Une grande partie de la conférence dure une semaine et est consacrée aux présentations de recherche de scientifiques du secteur qui étudient de nouvelles applications du métal rouge, dans le cadre d’un plan visant à lutter contre l’aluminium. |
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Les prix du pétrole ont atteint leur plus haut niveau depuis novembre 2018 lundi, poussés à la hausse par les réductions d'offre en cours de l'OPEP, les sanctions américaines contre l'Iran et le Venezuela et les données solides sur l'emploi aux États-Unis.
Les contrats à terme de référence internationaux du Brent étaient de 70,65 dollars le baril à 04h41 GMT lundi, en hausse de 31 cents, ou 0,4% par rapport à leur dernière clôture. Le brut WTI (West Texas Intermediate) américain a progressé de 31 cents, ou 0,5%, à 63,39 dollars le baril. Brent et WTI ont tous deux atteint leur plus haut niveau depuis novembre, à 70,76 dollars et 63,48 dollars le baril, respectivement, tôt lundi. "Les prix du Brent ont augmenté de plus de 30% depuis le début de l'année, l'OPEP + ayant continué à réduire son offre pendant quatre mois consécutifs et l'optimisme suscité par les négociations commerciales américano-chinois a contribué à soutenir les perspectives de la demande", a déclaré la banque américaine J.P.Morgan dans une note. Pour soutenir les prix, l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) et des alliés non affiliés comme la Russie, connus sous le nom d’OPEP +, se sont engagés à retenir environ 1,2 million de barils par jour d’approvisionnement cette année. Le cabinet de conseil en énergie FGE a déclaré que ces réductions signifiaient que "les stocks excédentaires disparaissaient", ajoutant que "le marché est sur le point de faire monter les prix à 75 dollars le baril ou plus" pour le Brent. Les données solides sur les emplois aux États-Unis publiées vendredi ont également contribué à la hausse des marchés asiatiques lundi. "Les taureaux du pétrole s’appuient sur les solides données sur l’emploi aux États-Unis", a déclaré Sukrit Vijayakar, directeur du conseil en énergie Trifecta. "Une action militaire en Libye, qui pourrait perturber l'approvisionnement du membre de l'OPEP, a également aidé les prix", va-t-il déclaré. Le brut a encore été entraîné par les sanctions américaines contre l’Iran et le Venezuela. "Les sanctions peuvent réduire de 500 000 barils par jour les exportations vénézuéliennes. Ajoutez à cela une réduction des dérogations accordées par l'Iran et une augmentation substantielle des prix", a déclaré le FGE. Malgré les nombreux facteurs de prix, il reste des facteurs susceptibles de faire baisser le pétrole plus tard cette année. La Russie est un participant réticent à son accord avec l'OPEP de retenir la production, et pourrait augmenter la production si l'accord n'est pas prolongé avant son expiration le 1er juillet, a déclaré vendredi le ministre de l'Énergie, Alexandre Novak. La production de pétrole russe a atteint un record national de 11,16 millions de bpj l'an dernier. Aux États-Unis, la production de pétrole brut a atteint un record mondial de 12,2 millions de barils par jour à la fin mars. Les exportations américaines de brut ont également augmenté, franchissant la barre des 3 millions de bpj pour la première fois plus tôt cette année. "Avec les nouveaux gazoducs Permian (à partir de juillet), nous pouvons assister à une augmentation de 500 000 à 600 000 b / j des exportations américaines", a déclaré FGE. La santé de l'économie mondiale reste préoccupante, notamment si la Chine et les États-Unis ne parviennent pas à résoudre leur différend commercial prochainement. La demande croissante de gaz naturel en Chine en 2019 nécessitera davantage d'efforts pour mieux connecter les utilisateurs finaux aux fournisseurs, car les politiques gouvernementales et une récente réduction d'impôt continueront de stimuler la consommation de carburant propre, a déclaré un haut responsable du secteur. La demande en gaz de la Chine augmentera de 30 milliards à 40 milliards de mètres cubes cette année, a déclaré Li Yalan, présidente du groupe Beijing Gas, principal fournisseur de la capitale chinoise, dans une interview vendredi. Cela représenterait une augmentation de 14% par rapport aux 280,3 milliards de m3 de gaz consommés par la Chine en 2018, selon les données du planificateur économique national de la Commission de développement et de réforme (CNRC). La consommation de gaz en 2018 était de 18% supérieure à celle de 2017, a déclaré la NDRC.La demande croissante de gaz est le résultat de la poursuite des politiques du gouvernement chinois visant à remplacer le charbon par du charbon destiné au chauffage et à des utilisations industrielles. Le secteur industriel achetant davantage de gaz suite aux réductions de la taxe sur la valeur ajoutée entrées en vigueur le 1er avril, a-t-elle déclaré. "La direction générale ne changera pas, à savoir restructurer le bouquet énergétique en augmentant la part du gaz naturel", a déclaré M. Li dans un entretien téléphonique avec Reuters. "Ce que la Chine doit faire, c'est bien relier les approvisionnements en gaz à la demande pour assurer une commutation en douceur." Une meilleure planification par l'État pour assurer les connexions au réseau et inciter les entreprises énergétiques à augmenter leurs importations a aidé le marché chinois du gaz, le troisième marché mondial, à se développer avec un record de 43 milliards de m3 l'année dernière, a déclaré Li. Cette expansion a eu lieu après un resserrement de l'offre à l'hiver 2017/18, alors que les fournisseurs avaient du mal à répondre à la demande de gaz résultant de la politique consistant à déplacer des millions de ménages vers le charbon et un hiver rigoureux. "Cette année, nous verrons probablement le marché croître entre 30 et 40 milliards de mètres cubes, ce qui est une fourchette normale", a déclaré M. Li. |
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Les cours du blé, du maïs et du soja ont progressé cette semaine à Chicago dans un mouvement de rebond après une semaine précédente difficile, les courtiers profitant également des perspectives de fin de la guerre commerciale entre Pékin et Washington.
"Les Etats-Unis et la Chine discutent de la fin des hostilités", a rappelé Steve Georgy de la maison de courtage Allendale. Le président américain Donald Trump s'est voulu résolument optimiste cette semaine sur la conclusion d'un accord visant à mettre fin à neuf mois de guerre commerciale entre Washington et Pékin, tandis que son homologue chinois Xi Jinping a appelé à conclure rapidement ces négociations. "Nous sommes très proches de signer un accord", a affirmé jeudi M. Trump, sans toutefois avancer de date pour une rencontre entre les deux dirigeants en vue d'acter la fin de la guerre commerciale. Ces signaux d'avancée ont surtout profité au cours du soja, au centre des discussions entre les deux parties car Pékin est traditionnellement le plus gros acheteur mondial d'oléagineux américain. Entre la fin de semaine dernière et le début de cette semaine, les Chinois ont acheté pour 1,6 million de tonnes de soja américain, un chiffre suggérant aux courtiers la volonté du pays de trouver un terrain d'entente avec l'administration américaine. Le cours du maïs a également pu profiter de l'avancée des négociations commerciales pour rebondir après un plongeon de près de 6% la semaine précédente. Rapport Wasde Deux rapports américains reçus très négativement par les acteurs du marché, sur les surfaces consacrées aux cultures cette année et sur les stocks, avaient précipité le cours dans les abîmes vendredi. Ce plongeon avait aussi pesé sur le soja et le blé, qui ont pu également rebondir cette semaine de ce fait. Quelques motifs d'inquiétude ont également tiré les cours vers le haut cette semaine, de l'avis de Dewey Strickler, de Ag Watch Market Advisors: "Quelle quantité de maïs ne sera pas semée en raison des inondations en mars? Quelle quantité de stocks a été perdue? Quand les Etats-Unis et la Chine signeront-ils un accord? Quelles seraient les conséquences d'une fermeture de la frontière avec le Mexique?" "Toutes ces question sont des craintes légitimes", a ajouté le spécialiste. Le blé a par ailleurs pu compter cette semaine sur des commandes étrangères dans la fourchette haute des estimations, selon le ministère américain de l'Agriculture (USDA), dans un rapport hebdomadaire. Ce même ministère publiera en fin de semaine prochaine un rapport mensuel généralement très suivi sur l'offre et la demande de produits agricoles dans le monde (Wasde). Le boisseau de blé pour mai a clôturé vendredi à 4, 6775 dollars, contre 4,5775 dollars à la clôture vendredi dernier (+2,18%). Le boisseau de maïs (environ 25 kg) pour livraison en mai, contrat le plus actif, a fini à 3,6250 dollars, contre 3,5650 dollars vendredi dernier (+1,68%). Le boisseau de soja (environ 25 kg) pour livraison en mai, contrat le plus échangé, a terminé à 8,9900 dollars, contre 8,8425 dollars à la clôture vendredi dernier (+1,67%). |
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